2023年商业银行运行展望工作报告（银行）

2023年是全面贯彻落实党的二十大精神的开局之年，也是商业银行全力支持实体经济疫后复苏之年。在宏观政策环境整体向好和中国经济稳健复苏的环境下，预计银行业仍能维持利润增长趋势不变，资产负债结构进一步优化，资产质量总体保持稳定且预期进一步向好。商业银行要纵深推进战略业务布局，持续加大对国家重点战略领域的支持力度，积极服务新兴行业发展，服务实体经济高质量发展。

一、中国经济加快复苏，银行机遇和挑战并存

2023年，国际环境依然“风高浪急”，世界经济面临衰退风险。乌克兰危机有向长期化演进的趋势，和谈的可能性也在增加，预计欧洲经济仍将受此拖累。美国通胀可能高位回落，美联储激进加息已经接近尾声。发达国家紧缩政策将削弱增长动力，发展中国家的复苏步伐也将受到全球流动性收紧的限制。中国经济面临的内外部环境和条件有望改善，经济内生增长动能恢复。宏观政策将保持连续性和稳定性，全力支持经济恢复。

2023年中国经济稳健复苏，宏观政策将为商业银行带来四大业务机遇：一是宏观政策发力稳增长带来的业务机遇。政府债券承销及投资等存在机遇，如加大国债配置、地方债承销等；用好结构性政策工具品种创设和额度增加的窗口期，申请低成本资金，优化资产结构。二是消费复苏与房地产市场企稳带来的业务机遇。消费逐渐复苏背景下，做大消费金融业务面临较好机遇；房地产行业存在并购金融、部分恢复较快城市房贷等机遇。三是经济结构持续调整带来的优化业务结构机遇。构建现代化基建带来中长期资产业务机遇；新动能、绿色低碳成长及民营经济恢复发展，提供了资产结构调整机遇。四是继续深化改革开放带来的多方面业务机遇。深化对外开放带来跨境金融业务机遇；深化注册制改革及内外部条件边际改善背景下，资本市场回暖带来财富管理业务机遇；国有经济布局优化和结构调整过程中，包括并购贷款、债转股、重组上市等投行业务机会较多。

商业银行同时面临三方面挑战：一是2022年LPR下调对贷款定价的影响将在2023年初集中释放，未来政策利率继续下行，息差收窄压力不小。二是近两年受疫情压制，居民储蓄存款增长较快，随着疫情防控放宽、居民扩大消费，居民储蓄存款增速将快速下行，负债增长面临压力。三是乌克兰危机持续演进，地缘政治不确定性带来的制裁合规风险压力仍然不小。

二、利润增速略有下降，资产质量持续改善

展望2023年，经济增长可能呈现“弱复苏”的态势，银行业经营并不轻松，但宏观政策环境整体向好预期下，银行业仍能维持利润增长趋势不变，银行间内部分化加剧。

（一）经营状况平稳，利润增长略有下降

2022年受经济增长偏弱、疫情反复、停贷事件等多重因素综合影响，上市银行整体经营承压，营业收入增速持续下滑，拨备覆盖进一步反哺利润，预计上市银行全年营业收入、净利润同比分别增长3.3%、8.1%左右。2023年整体宏观政策环境向好，预计上市银行全年净利润增速可能维持在6%—8%。

1.净利润稳步增长，增速略有下降

2023年，经济预期将有所好转。一是经济增长可能呈现复苏态势，但银行业优质资产争夺依然较为激烈；二是积极的财政政策进一步加力提效，在保持必要的财政支出强度导向下，预计2023年财政预算与2022年基本持平；三是货币政策在经济未显现牢固恢复势头前，延续“宽信用”基调，如果疫情反复导致复苏不畅，继续降准降息的空间依旧存在；四是监管政策环境相对温和，系统重要性银行释放利润进行内源性资本补充的意愿进一步增强。综合来看，预计上市银行全年归属于母公司净利润同比增长6%—8%。其中，营业收入依然保持增长态势，且增速有所改善，同比增长5.0%左右。生息资产增长略有放缓、非利息收入恢复正增长，分别贡献净利润增长13.0个百分点、0.3个百分点。净息差受重定价影响进一步下降，对净利润增长带来5.3个百分点的负面效应；资产质量保持稳定，拨备计提力度减弱，预计减值损失对利润增长贡献5.6个百分点。

2.生息资产增长略有放缓，零售信贷投放逐步修复

2023年，上市银行规模扩张速度或略有下降，预计同比增长11%；在高基数基础上，2023年银行业资产规模同比增速略有回落。从资源摆布来看，信贷将是支撑规模扩张的最重要因素，贷款在总资产中占比将继续提升。信贷结构方面，在外需回落、内需发力的背景下，随着地产企稳、消费回暖，零售信贷投放预计将逐步修复；政策大力支持的基建和制造业仍将是资产扩张最为重要的驱动因素，普惠金融、绿色金融在系列政策的支持下进一步加快发展。

3.净息差重定价压力释放后企稳，负债成本压降缓解压力

2023年上市银行净息差将下降8BP，较2022年降幅收敛。从资产端来看，一方面重定价是息差的主要拖累因素，将集中在一季度体现。实体经济增长不及预期和居民信贷需求偏弱，不排除进一步调降LPR的可能，但空间相对有限。另一方面，考虑到监管强调中长期贷款投放，预计伴随基建发力、居民按揭信贷需求逐步回暖，上市银行贷款结构亦有优化空间，将对冲部分利率下行影响。负债端，存款利率定价改革机制推行，高息存款规模压降、2022年两次降准及多次存款利率调降，银行负债成本刚性压力将有所缓解，为息差提供正向支撑。

4.非息收入恢复增长，改善幅度总体有限

2023年上市银行非利息收入恢复增长，但改善幅度总体有限，预计增长0.73%左右。由于2022年消费需求疲弱、股市调整等带来低基数效应，2023年在市场回暖、疫情优化等预期下，消费、银行卡、结算业务能够加快边际改善，改善幅度取决于经济增长修复程度；随着资本市场好转，代理基金、财富管理等业务将有望加快恢复性增长。同时，债市利率中枢可能略有上行，投资收益及其他非息收入对非息收入增长的贡献可能有限。

5.拨备计提力度仍然较轻，信用成本进一步下降

2023年上市银行资产质量将总体保持稳定，且预期进一步向好。随着疫情防控政策进一步优化、稳地产政策持续推进，同时存量风险不断出清，预计新增拨备计提有望减少。信用成本有望进一步稳中有降。考虑到当前行业拨备水平处于高位，拨备反哺利润的现象仍将延续，预计2023年拨备压力较小，信用成本进一步下降，降低0.11个百分点。

（二）资产负债结构回归本源，存贷款利率趋于下行

1.资产规模增速小幅回落，贷款占比继续提升

2022年前三季度，上市银行总资产增速小幅加快，9月末贷款占比为57.6%，较2021年末提高0.06个百分点。展望2023年，宏观政策将坚持稳字当头、稳中求进，推动上市银行资产规模增速保持总体稳定，但在高基数影响下增速或略有回落。由于政策引导将金融服务着力点放在实体经济上，贷款占比有望继续维持高位，或小幅上升至58%左右，非信贷资产占比或将降至42%左右。

2.重点领域贷款持续增长，贷款利率稳中有降